Banco Sabadell rechazó la propuesta de absorción del BBVA
El BBVA, ofrecía casi 11.500 millones de euros (12.390 millones de dólares) mediante un canje de acciones para hacerse con el 100 % del Banco Sabadell,
Banco Sabadell. Foto: EFE/Archivo/Toni Albir / Toni Albir
El consejo de administración del Banco Sabadell rechazó este lunes 7 de abril la propuesta de absorción que había lanzado la semana pasada el BBVA, según comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el regulador bursátil en España.
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El órgano de gobierno del Sabadell, que en 2020 ya había frustrado un primer intento del BBVA por integrar a la entidad, considera que la oferta no solicitada “infravalora significativamente” al banco y sus perspectivas de crecimiento como entidad independiente.
El BBVA, con fuerte presencia en varios países de Latinoamérica, ofrecía casi 11.500 millones de euros (12.390 millones de dólares) mediante un canje de acciones para hacerse con el 100 % del Banco Sabadell, un 17 % más que su valor en bolsa a cierre de este martes, cuando se confirmó un nuevo intento de crear el segundo mayor banco de España.
En su comunicación al regulador español, el Sabadell agrega a sus motivos para descartar la absorción la volatilidad de las acciones del banco que preside Carlos Torres en los últimos días, lo que genera una “incertidumbre adicional” sobre la propuesta, que ofrecía canjear un acción del BBVA por cada 4,83 del Sabadell.
En solitario, el banco con sede operativa en la localidad de Sant Cugat (Barcelona, noreste) considera que generará un mayor valor para sus accionistas.
En base a ese análisis y asesorado por los bancos de inversión Goldman Sachs y Morgan Stanley y el bufete de abogados Uría Menéndez, el consejo de administración que lidera Josep Oliu concluyó, tras reunirse este lunes, que el rechazo a la propuesta satisface los intereses del banco, sus accionistas, clientes y empleados.
La entidad insistió en su compromiso de distribuir entre los inversores, de manera recurrente, cualquier exceso de capital por encima del 13 % de la ratio solvencia, que según sus cálculos puede ascender a 2.400 millones de euros este año y en 2025, junto con los dividendos recurrentes de ese periodo.
BBVA, por su parte, “lamenta” que el Sabadell “haya rechazado una oferta tan atractiva”.
De haber dado el Sabadell su visto bueno a la oferta de BBVA, hubiera supuesto la creación del tercer banco de Europa, solo por detrás del francés BNP Paribas y el también español Santander, y los actuales accionistas del Sabadell hubieran pasado a tener un 16 % del grupo resultante, lo que a ojos del BBVA les daba la oportunidad de beneficiarse también del valor que hubiera generado la operación.
La fusión entre las dos entidades suponía la creación de un gigante financiero con 986.924 millones de euros en activos, con datos del cierre del primer trimestre de 2024, 135.462 empleados y una red de 7.115 oficinas.
La propuesta financiera con la que BBVA sorprendió al mercado la pasada semana suponía una prima del 17 % respecto al cierre de los títulos de ambas entidades el martes, después de que se hiciera público el interés por iniciar conversaciones.
Desde entonces las acciones del Sabadell se han revalorizado en torno a un 4,5 % y las del BBVA han retrocedido cerca de un 3,3 %.
El BBVA, nacido en 1857, está presente además de España en México, su principal mercado, en varios países de América del Sur y en Turquía.
El Sabadell, fundado en 1881, tiene presencia en España, Reino Unido a través de TSB y México.